Delårsrapport för Image Systems AB (publ) januari – september 2016

Tredje kvartalet 2016

•  Stororder från Moelven om 16 Mkr
•  Affärsområdet Motion Analysis får order av mindre värde från Tesla Motors
•  Intäkterna uppgick till 23,7 (29,8) Mkr
•  Rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA, uppgick till –1,7 (1,8) Mkr
•  Rörelseresultatet uppgick till –3,3 (0,2) Mkr
•  Resultatet efter skatt uppgick till –3,6 (–0,5) Mkr
•  Resultat per aktie uppgick till –0,09 (–0,01) kr
•  Orderingången uppgick till 30,1 (18,0) Mkr
•  Orderstocken uppgick till 40,2 (42,8) Mkr
•  Bruttomarginalen uppgick till 65 (59) procent

Januari - september 2016

•  Intäkterna uppgick till 77,9 (88,0) Mkr
•  Rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA, uppgick till –4,1 (3,9) Mkr
•  Rörelseresultatet uppgick till –8,9 (–0,9) Mkr
•  Resultatet efter skatt uppgick till –9,6 (–3,6) Mkr
•  Resultat per aktie uppgick till –0,25 (–0,16) kr
•  Orderingången uppgick till 93,7 (103,0) Mkr
•  Orderstocken uppgick till 40,2 (42,8) Mkr
•  Bruttomarginalen uppgick till 68 (65) procent

Händelser efter rapportperiodens utgång

•  RemaSawco har erhållit en order på ca 4 Mkr från Vida Nössemark AB.

VD har ordet

Orderingången för det tredje kvartalet var betydligt högre än tredje kvartalet förra året, förbättringen är helt hänförlig till affärsområdet RemaSawco. Intäkterna för perioden sjönk med 6 Mkr jämfört med föregående år. Intäktsminskningen är till stor del hänförlig till den jämfört med föregående år lägre orderingången under tidigare fyra kvartal. Resultatet (EBITDA) uppgick till –1,7 (1,8) Mkr försämringen är helt hänförlig till de lägre intäkterna.

Den avvaktande investeringsviljan vi sett hos sågverken på våra hemmamarknader under andra halvåret 2015 och första halvåret 2016 har under tredje kvartalet förbättrats något för de av våra kunder som erbjuder sågade trävaror i gran. För de kunder som sågar furu är investeringsviljan fortfarande låg. Bakomliggande orsak är att marknadspriserna på sågade varor i gran ökat gradvis under året emedan marknadspriserna på produkter i furu är fortsatt pressat.

RemaSawco uppvisar en mycket högre orderingång för tredje kvartalet jämfört med förra året. Orsaken till förbättringen är den stora order om 16 Mkr som erhållits från Moelven. Det är mycket glädjande att Moelven givit RemaSawco förtroendet att ta ett helhetsansvar för detta viktiga projekt.

Under perioden har också erhållits en större order om 4,7 Mkr från Callans Trä AB. Ordern innefattar ett komplett RS-BoardScannerQ-system.

RemaSawco redovisar för det tredje kvartalet intäkter som är 6,8 Mkr lägre än samma period förra året och ett EBITDA som är 3,0 Mkr lägre än förra året. Orsaken är till stor del hänförlig till den lägre orderingången under tidigare kvartal.

Motion Analysis redovisar för tredje kvartalet en orderingång i nivå med föregående år. Motion Analysis redovisar för tredje kvartalet högre intäkter jämfört med föregående år 5,7 (4,3) Mkr och ett förbättrat EBITDA- resultat 1,5 (1,1) Mkr.

För perioden januari – september redovisar Motion Analysis en marginellt ökad försäljning och ett lägre EBITDA resultat. Det lägre resultatet kan direkt hänföras till ökade satsningar inom produktutveckling. Ett antal av dessa produktsatsningar har lanserats vid olika internationella konferenser och event under kvartalet.

Nettoomsättning och resultat

Tredje kvartalet

Orderingången uppgick till 30,1 (18,0) Mkr och orderstocken uppgick per 30 september till 40,2 (42,8) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 23,7 (29,8) Mkr.

Bruttomarginalen uppgick till 65 (59) procent. Den högre bruttomarginalen är beroende på ökad en för-säljning av framförallt mjukvarulicenser.

Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till –1,7 (1,8) Mkr. Avskrivningar enligt plan har belastat resultatet med 1,6 (1,6) Mkr, varav avskriv-ningar på koncernmässiga övervärden uppgick till 1,6 (1,6) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till –3,6 (–0,5) Mkr.

Intäkterna och rörelseresultatet före avskrivningar per affärsområde redovisas på sidan 6.

Januari – september 

Orderingången uppgick till 93,7 (103,0) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 september till 40,2 (42,8) Mkr. Nettoomsättningen minskade med 10 Mkr, till del beroende på förskjutningen i orderingång, till 77,9 (88,0) Mkr.

Bruttomarginalen uppgick till 68 (65) procent. Den något högre bruttomarginalen beror på en högre andel mjukvaruförsäljning.

Rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA, uppgick till –4,1 (3,9) Mkr. Avskrivningar enligt plan har belastat resultatet med 4,8 (4,8) Mkr, varav avskrivningar på koncernmässiga övervärden uppgick till 4,8 (4,8) Mkr.

Resultatet efter skatt uppgick till –9,6 (–3,6) Mkr. Intäkterna och rörelseresultatet före avskrivningar per affärsområde redovisas på sidan 6.

Investeringar och finansiell ställning

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 3,3 (2,0) Mkr varav 2,8 Mkr avser balanserade utvecklingskostnader. Disponibla likvida medel inklusive ej utnyttjad checkkredit uppgick per den 30 september 2016 till 8,9 (19,0) Mkr. Soliditeten uppgick den 30 september 2016 till 61 (66) procent. Det operativa kassaflödet uppgick till –2,3 (–10,5) Mkr. Vår bedömning är att det operativa kassaflödet kommer att förbättras under det fjärde kvartalet. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,2 (0,0) ggr.

Forskning och utveckling 

RemaSawco

Under perioden har utvecklingen av den nya stock-optimeringen kommit in i testfas. X-ray-utvecklingen har intensifierats och RS-BoardScannerQ är nära acceptans på den nordamerikanska marknaden för två träslag (Green Doug Fir och White Fir). Vidare-utveckling av RS Strength-Grader, för beröringsfri hållfasthetssortering, pågår med mål att ytterligare funktionalitet skall vara färdigt Q2 2017.

Motion Analysis

Under det tredje kvartalet har affärsområdet lanserat ett flertal nya produkter. Motion Analysis har vidareutvecklat sitt produkterbjudande inom "Digital Image Correlation", DIC, och lanserat en analys-mjukvara för 3D-mätning. DIC riktar sig framförallt till kunder som är i behov av att kontaktfritt kunna mäta hur material beter sig vid belastning, t.ex. ytspänningen i en flygplansvinge under påfrestning. Vidare har Motion Analysis ingått ett OEM-avtal med företaget Artec 3D i Luxemburg, där Motion Analysis integrerar 3D-scanners i sitt produkterbjudande för att förbättra visualisering och datainsamling. Samarbetet riktar sig framförallt för kunder inom marknads-segmenten "Automotive" och "Defense".

Moderbolag

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 0,2 (0,7) Mkr och resultat efter skatt uppgick till –6,2 (–7,7) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets disponibla likvida medel uppgick per den 30 september 2016 till 0,1 (1,7) Mkr.

Moderbolagets egna kapital uppgick per den 30 september 2016 till 54,1 (31,0) Mkr och soliditeten uppgick till 79 (66) procent.

Närståendetransaktioner

Det kvarvarande ägarlånen uppgår till 1,1 Mkr och löper till 31 december 2016. Amortering och räntebetalning görs kvartalsvis.

Valberedning

Till valberedning inför årsstämman 2017 har följande valberedning utsetts; Hans Karlsson (ordförande) representerande Tibia Konsult AB, Peter Ragnarsson representerande LMK Forward AB och Thomas Wernhoff representerande eget innehav.

Årsstämma

Årsstämma kommer att hållas den 11 maj 2017, kl. 14.00 i bolagets lokaler på Snickaregatan 40 i Linköping.

Personal

Medelantalet anställda uppgick till 69 (67).

Antalet aktier

Antalet aktier uppgår den 30 september 2016 till 38 231 922 st.

Händelser efter rapportdagen

Den genombrottsorder på den nordamerikanska marknaden för RS-BoardScannerQ som publicerades 31.03.2016 har levererats till kund och körs i full produktion.

RemaSawco har erhållit en order på ca 4 Mkr från Vida Nössemark AB. Ordern omfattar dels installation av ett komplett RS-BoardScannerQ-system för kvalitetssortering av hyvlade brädor, dels den nyutvecklade produkten RS-StrengthGrader för beröringsfri hållfasthetssortering som certifierades av SP Sveriges Tekniska Forskningsinstitut tidigare i år. Leverans är planerad till sommaren 2017. Detta innebär att RemaSawco tar steget in i ett nytt segment, vidareförädling och hyvlerier.  

Redovisningsprinciper

Image Systems tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Delårs-rapporten för Image Systems-koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

De nya och ändrade standarder och tolkningar som skall tillämpas från och med 1 januari 2016 har inte haft någon materiell inverkan på koncernens finansiella rapporter.

I övrigt är redovisningsprinciper och beräkningsmetoder oförändrade från dem som tillämpades i 2015 års årsredovisning.

Delårsrapporten för moderbolaget Image Systems AB är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redo-visning för juridisk person.

Från och med halvårsrapporten 2016 har Image Systems tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 9 och relevanta avstämningar finns på sidan 11.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex risker i förändrade valutakurser.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2015. I juni 2016 röstade britterna för att lämna EU (Brexit). Detta medför vissa risker och osäkerhetsfaktorer, framförallt för RemaSawcos svenska sågverkskunder. Effekterna av Brexit är fortfarande osäkra och därmed svåra att bedöma vilken påverkan detta kommer att få på Image Systems. I övrigt har inga väsentliga nya eller förändrade risker och säkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet.

Linköping den 9 november 2016

Peter Johansson

Verkställande direktör

Kommande rapporteringstillfällen:

Bokslutskommuniké 2016                    15 februari 2017

Årsredovisning                                      april 2017 

Delårsrapport januari-mars 2017         11 maj 2017 

Årsstämma                                            11 maj 2017 

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Image Systems AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 november 2016 klockan 08.30 (CET).

Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga för allmänheten på bolagets webbplats http://www.imagesystems.se  

Frågor besvaras av:
Peter Johansson, VD, telefon 013-200 100, e-post peter.johansson@imagesystems.se 
Klas Åström, CFO, telefon 013-200 100. e-post klas.astrom@imagesystems.se