Bokslutskommuniké för Image Systems AB (publ) januari-december 2016

Fjärde kvartalet 2016

•  Intäkterna uppgick till 46,0 (37,5) Mkr.
•  Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till 5,5 (5,7) Mkr.
•  Rörelseresultatet uppgick till 3,9 (4,1) Mkr.
•  Resultatet efter skatt uppgick till 4,2 (3,9) Mkr.
•  Orderingången uppgick till 33,9 (17,0) Mkr.
•  Bruttomarginalen uppgick till 59 (68) procent.
•  Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,11 (0,10) kr

Januari-december 2016

•  Intäkterna uppgick till 123,9 (125,5) Mkr.
•  Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till 1,4 (9,6) Mkr.
•  Rörelseresultatet uppgick till –5,0 (3,2) Mkr.
•  Resultatet efter skatt uppgick till –5,4 (0,3) Mkr.
•  Orderingången uppgick till 127,6 (120,0) Mkr.
•  Orderstocken uppgick till 29,3 (22,8) Mkr.
•  Bruttomarginalen uppgick till 65 (66) procent.
•  Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till –0,14 (0,01) kr.

VD har ordet

Orderingången för det fjärde kvartalet ökade med 100% jämfört med samma period 2015 och intäkterna ökade med 23%. Intäkterna och resultatet efter skatt var koncernens högsta någonsin för ett enskilt kvartal.

Rörelseresultatet blev något lägre 3,9 (4,1) Mkr jämfört med föregående år, beroende på engångs-kostnader om 1,2 Mkr för ett ej genomfört företagsförvärv. Borträknat detta var det fjärde kvartalet koncernens bästa någonsin.

Vi fortsätter att leta efter intressanta förvärv för att komplettera bolagets existerande verksamhet. Det är glädjande att efter fyra kvartal med sjunkande orderingång nu kunna visa två kvartal i rad med starkt ökande orderingång, jämfört med samma period föregående år.

För helåret 2016 ökade orderingången med 6% och orderstocken ökade med 28%. Intäkterna var något lägre 123,9 (125,5) Mkr, huvudsakligen beroende på lägre orderingång under första halvan av året.

Resultatet efter skatt är negativt för helåret, -5,4 Mkr. Det operativa kassaflödet förbättrades med 15,4 Mkr under 2016 till –2,6 (–18,0) Mkr. Vi behöver fortsätta våra tillväxtaktiviteter för att nå långsiktigt stabil lönsamhet. Vi arbetar vidare med intensiv utveckling av nya produkter inom båda våra affärsområden RemaSawco och Motion Analysis. Den finansiella situationen är stabil med en god soliditet och låg skuldsättning.

RemaSawco

RemaSawco uppvisade ett starkt kvartal resultatmässigt med en EBITDA-marginal på drygt 17 procent, drivet framförallt av ett antal större installationer men även av en mängd tilläggs- och supportaffärer. EBITDA-resultatet blev 22 procent högre jämfört med fjärde kvartalet föregående år 6,7 (5,5) Mkr. Orderingången var betydligt starkare än föregående år och ökade med över 100 %. Intäkterna ökade med drygt 30 procent jämfört med föregående år till 39,2 (29,8) Mkr.

Den avvaktande investeringsviljan vi sett hos såg-verken på våra hemmamarknader under andra halv-året 2015 och första halvåret 2016 har under andra halvåret 2016 förbättrats för de av våra kunder som erbjuder sågade trävaror i gran. För de kunder som sågar furu är bilden mer heterogen, de sågverk som levererar bulkprodukter har haft fortsatta utmaningar, medan de som har en specialiserad produktion, mot komponenter, haft en mer gynnsam utveckling.

RemaSawco har under perioden erhållit en order på 8 Mkr från AriVislanda AB. Affären omfattar automation och kraftförsörjning till en ny högpresterande såglinje till Södra Woods sågverk i Långasjö. Den stora bredden i våra erbjudanden och i synnerhet den nya stockoptimeringen har varit viktiga faktorer för att få förtroendet att leverera detta viktiga projekt.

Affärsområdet har också har erhållit en order på 4 Mkr från Vida Nössemark AB, med leverans sommaren 2017. Ordern omfattar dels installation av ett komplett RS-BoardScannerQ-system för kvalitetssortering av hyvlade brädor, dels den nyutvecklade produkten RS-StrengthGrader för beröringsfri hållfasthetssortering som certifierades av SP Sveriges Tekniska Forskningsinstitut under 2016. Detta innebär att RemaSawco tar steget in i ett nytt segment, vidareförädling och hyvlerier.

RemaSawco har blivit utsedd som industripartner i ett av Vinnova finansierat innovationsprojekt i en satsning för att göra Sverige till ett av de ledande länderna i världen inom digitaliserad industri. SP Sveriges Tekniska Forskningsinstitut leder innovationsprojektet Det smarta digitala sågverket med industripartnerna RemaSawco, Moelven och Schneider Electric. Det är mycket glädjande att vi har fått detta förtroende, vilket är ytterligare ett kvitto på att vårt företag ligger i absolut teknisk framkant.    

Motion Analysis

Motion Analysis redovisar en stark ökning av orderingången, +66%, i det fjärde kvartalet. Intäkterna blev något lägre än föregående år 6,6 (7,5) Mkr men EBITDA-resultatet blev drygt 40 procent högre, 1,7 (1,2) Mkr, jämfört med fjärde kvartalet föregående år.

Efterfrågan på den marknad på vilken Motion Analysis verkar har under året ökat, både vad gäller befintligt produktutbud samt för de nya produktlanseringar som gjorts under året.

Under det fjärde kvartalet har affärsområdet påbörjat sin försäljning av de produkter som lanserades under det tredje kvartalet. Dessa har mottagits med stort intresse av vår befintliga kundbas samt även inom nya marknadssegment. Affärsområdet har, trots traditionellt långa ledtider mellan lansering och affär, lyckats genomföra flertalet affärer inom de nya produktområdena.

Den asiatiska marknaden har under det fjärde kvartalet varit stark och står för en stor del av den orderingångsökning vi kan se jämfört med föregående år.

Finansiell information

Fjärde kvartalet

Orderingången ökade till 33,9 (17,0) Mkr. Orderstocken uppgick per 31 december till 29,3 (22,8) Mkr.

Intäkterna uppgick till 46,0 (37,5) Mkr. Brutto-marginalen sjönk till 59 (68) procent, till stor del beroende på en betydande del inköpt hårdvara i ett stort projekt, vilket ger en lägre bruttovinstmarginal. Rörelseresultatet före avskrivningar och ned-skrivningar EBITDA uppgick till 5,4 (5,7) Mkr. Rörelseresultatet har belastats med kostnader för ej genomfört företagsförvärv om 1,2 Mkr.

Resultatet efter skatt uppgick till 4,2 (3,9) Mkr. Intäkter och rörelseresultatet före avskrivningar per affärsområde redovisas på sidan 5.

Januari-december

Orderingången uppgick till 127,6 (120,0) Mkr och orderstocken ökade per 31 december till 29,3 (22,8) Mkr.

Intäkterna uppgick till 123,9 (125,5) Mkr en minskning med 1,6 Mkr, att jämföra med en orderingångsökning på 7,6 Mkr.

Bruttomarginalen uppgick till 65 (66) procent. Den lägre bruttomarginalen beror på en ändrad produktmix i RemaSawco, med ökad andel inköpt hårdvara vilket ger en lägre bruttomarginal.

Avskrivningar enligt plan har belastat resultatet med 6,4 (6,4) Mkr, varav avskrivningar på koncernmässiga övervärden uppgick till 6,3 (6,3) Mkr.

Rörelseresultatet före avskrivningar och ned-skrivningar, EBITDA, uppgick till 1,4 (9,6) Mkr. Finansnettot förbättrades till –0,4 (–2,9) Mkr beroende på minskade lån efter den i maj 2015 genomförda nyemissionen. De tidigare ägarlånen har återbetalats i sin helhet. Resultatet efter skatt uppgick till –5,4 (0,3) Mkr. Intäkter och rörelseresultatet före avskrivningar per affärsområde redovisas på sidan 5.

Investeringar och finansiell ställning

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 4,4 (4,4) Mkr, varav 3,8 Mkr avser aktivering av utvecklingsprojekt i RemaSawco.

Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av checkkredit uppgick per den 31 december 2016 till 7,9 (10,3) Mkr.

Det operativa kassaflödet förbättrades med 15,4 Mkr under 2016 till –2,6 (–18,0) Mkr.

Soliditeten uppgick per 31 december 2016 till 56 (66) procent. Nettoskuld-sättningsgraden uppgick till 0,1 (0,1) ggr.

Forskning och utveckling 

RemaSawco

Den övergripande utvecklingsstrategin baserar sig på följande huvudområden: ökat värdeutbyte för våra kunder, ökad förmåga till integration med egna och andras produkter och med överliggande system, samt förbättring av användarmiljö och ökade simulerings-möjligheter.

I linje med denna strategi så har följande större utvecklingsprojekt drivits:

i) Vidareutveckling av RS-StrengthGrader, för beröringsfri hållfasthetssortering inom samtliga klasser, omfattande både tall och gran, pågår enligt plan med en ny release per kvartal.

ii) Kamerasystemet RS-EndSorter har fått ny funktionalitet för att möjliggöra förbättrade kvistvolymsberäkningar, vilket är väsentlig information för att öka utbytet från sågverk.

iii) Vidareutveckling av integreringen mellan produkter inom timmersortering, såglinjer och brädhantering.

iv) Färdigställande av ny optimering för såväl timmersorteringar som såglinjer, anpassat för en integrerad optimering.

Motion Analysis

Under det fjärde kvartalet har Motion Analysis släppt nya releaser av våra flaggskeppsprodukter TrackEye och TEMA. Dessa nya releaser innehåller bland annat integrering av högupplösta 3D-modeller från såväl CAD som 3D-scanner i enlighet med det OEM-avtal som tecknades med Artec 3D under det tredje kvartalet. Affärsområdet har ytterligare investerat i fördjupade analysverktyg inom det nya produktområdet ”Digital Image Correlation”. 

Totalt har utvecklingskostnader om 3,8 (4,0) Mkr aktiverats. Totala balanserade utvecklingskostnader i balansräkningen uppgår till 7,8 Mkr och avser i sin helhet RemaSawco.

Moderbolag

Moderbolagets intäkter uppgick till 0,4 (1,0) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till –8,9 (–6,7) Resultatet har belastats med externa konsultkostnader för ej genomfört företagsförvärv om 1,2 Mkr.

Resultat efter skatt uppgick till –5,5 (21,6) Mkr. Bolaget har erhållit 3,3 Mkr i koncernbidrag från Image Systems Nordic AB samt koncernbidrag om 0,3 Mkr från RemaSawco International AB. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets disponibla likvida medel, per 31 december 2016 uppgick till 0,0 (0,3) Mkr.

Moderbolagets egna kapital uppgick per den 31 december 2016 till 54,8 (60,3) Mkr och soliditeten uppgick till 84 (87) procent.

Närståendetransaktioner

Ägarlånen har slutbetalts under det fjärde kvartalet i enlighet med tidigare redovisade villkoren.

Personal

Medelantalet anställda uppgick till 68 (67).

Aktiekapital och antalet aktier

Aktiekapitalet uppgick per den 31 december 2016 till 3 823 192,20 kronor. Antalet aktier uppgår den 31 december 2016 till 38 231 922 st.

Utdelning

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2016.

Årsstämma

Årsstämma kommer att hållas den 11 maj 2017 kl. 14.00 i bolagets lokaler på Snickaregatan 40 i Linköping.

Valberedning

Valberedning som består av Hans Karlsson, Peter Ragnarsson och Thomas Wernhoff kommer lämna sina förslag i god tid före årsstämman.

Händelser efter rapportperiodens utgång 

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapport-periodens utgång.

Redovisningsprinciper

Image Systems tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Delårs-rapporten för Image Systems-koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

De nya och ändrade standarder och tolkningar som skall tillämpas från och med 1 januari 2016 har inte haft någon materiell inverkan på koncernens finansiella rapporter. I övrigt är redovisningsprinciper och beräkningsmetoder oförändrade från dem som tillämpades i 2015 års årsredovisning. Delårsrapporten för moderbolaget Image Systems AB är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person.

Från och med halvårsrapporten 2016 har Image Systems tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 8 och relevanta avstämningar finns på sidan 10.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex risker i förändrade valutakurser. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2015. 

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorernas granskning. 

Linköping den 15 februari 2017

Styrelsen

Kommande rapporteringstillfällen: 

Årsredovisningen 2016 finns tillgänglig på bolagets webbplats: April 2017
Delårsrapport januari-mars 2017: 11 maj 2017
Årsstämma: 11 maj 2017
Delårsrapport april-juni 2017: 23 augusti 2017
Delårsrapport juli-september 2017: 27 oktober 2017
Bokslutskommuniké 2017: 8 februari 2018

Informationen i denna delårsrapport är sådan insiderinformation som Image Systems AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 februari 2017 klockan 08.30 (CET).

Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga för allmänheten på bolagets webbplats www.imagesystems.se 

Frågor besvaras av:

Peter Johansson, VD, telefon 013-200 100, e-post peter.johansson@imagesystems.se 
Klas Åström, CFO telefon 013-200 160. e-post klas.astrom@imagesystems.se
Image Systems AB, Snickaregatan 40, 582 26 Linköping. Organisationsnummer 556319-4041.